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对冲基金正在向低端市集寻找下一批钱袋子，认识锁定在了“迷你百万财主”身上。
跟着大型机构、超等富豪等对冲基金传统客户变得愈发千里寂，大夫、讼师、企业主或任何领有七八位数资产的东谈主成为对冲基金新想法，且这种趋势一直在加速。
扫数华尔街的天鹅绒绳子正不才降。从私募股权投资到房地产运营商，再到热点的新兴私募信贷基金，大家皆在千方百计招引那些“身家富饶但达不到富豪级别”的有钱东谈主。据投资公司DBi的Andrew Beer称，华尔街一些东谈主把这类投资者称为“傻瓜钱”。
为什么这样说呢。“机灵钱”近来进展不怎样亮眼。好多对冲基金连跑赢标普500指数皆很贫瘠，一些业内知名基金爆出惊东谈主弃世。与私募股权押注押注关连的大型投资者从对冲基金撤资以增多流动性，这些皆减轻了机构的有趣。
NEPC的全球辩论主宰Neil Sheth默示，“畴昔三年，咱们客户驳斥对冲基金资产的情况比以前少多了”。NEPC的客户包括养老基金和其他机构投资者。
为了招引新的投资者，一向高冷的对冲基金司理越来越多地愚弄品牌银行的私东谈主钞票集会，这在畴昔可能是他们以为不值得作念的一件事，尤其是因为他们必须向银行付钱才调战役到这些客户。
怀疑论者申饬买家要防御，因为投资对冲基金并不老是一笔合算的生意。他们常常会占用客户的资金，并向个东谈主客户收取比财力浑厚的机构更高的用度。税率也高。杠杆和流动性组成风险。
Jackson Square Capital创举东谈主Andrew Graham拒绝把对冲基金引荐给我方的客户，他说，”到这些基金初始战役个东谈主投资者的技术，那也不是最佳的投资契机了“。
援手者以为，对冲基金的零卖化让散户不错投资一些寰宇上最知名的公司，从而使这个行业民主化。它们不错匡助漫步传统股票和债券的风险，看守市集堕入低迷。
确立25年以来，Viking大部分时分里的缱绻方式就像一个高端俱乐部。这家总部位于康涅狄格州斯坦福德的公司以提供高答复这种老派方式招引到退休基金、捐赠基金和其他一些基金会。与较小的竞争敌手不同的是该公司从未提供过佣金扣头。现年63岁的Halvorsen很少在会议上跟任何东谈主倾销Viking。
但如今Halvorsen却在向领稀疏百万好意思元资产的东谈主推介居品。这家坚硬的私募公司一直在通过集会辩论会对银行的私东谈主钞票客户进行投资者熟练，还第一次吸收摩根大通和高盛集团的客户。
奋勉终于获得到报。前年，该公司十年来初次向新资金绽放其旗舰基金，散户投资者奋勇参投。 Viking筹集的约50亿好意思元资金中约有五分之一来自“迷你百万财主”。
其他东谈主也嗅到了商机。Elliott Investment Management向来以对客户的抉剔著称，之前曾拒绝过银行平台，但自2020年以来，该公司一直在招徕私东谈主钞票客户。Elliott Investment是业内进展最相识的公司之一，自1977年确立以来，年化答复率为12.8%，跑赢标普500指数约1个百分点。
比年来从钞票客户那儿筹集了数十亿好意思元的Coatue Management正在寻找更多客户。该公司推出了一支基金，允许个东谈主向科技股和风投最低投资5万好意思元。2024年最热点居品Jain Global加入了摩根大通平台，本年其早些技术通过四个银行集会测度募资10亿好意思元以上，相称于总数的约五分之一。
十多位知情东谈主士形容了该行业所作的奋勉。由于好多细节尚未公开这些东谈主士条件匿名。对冲基金代表不予置评。
“极具粘性”
富东谈主不错成为对冲基金的大客户。业内高管默示，一朝作念出资金应允，他们常常不太会撤资。比较之下，大型机构更有可能在方式忙绿时条件赎回。
“咱们如故看到对冲基金在散户投资组合中极具粘性，” 摩根士丹利的Margot Kirby默示。“它们时常不到个东谈主总建设的5%，况且不被视为流动性起头”。
但对对冲基金成心的事情并不老是成心于束缚壮大的高净值客户群体。与具有免税地位的机构不同，个东谈主必须向好意思国国税局交纳包括短线往还在内的成本利得税，可能会使他们的净收益减少30%至50%。
更迫切的是，个东谈主时常要向银行的私东谈主答理平台支付很是用度。一些对冲基金正在领受行径创造愈加节税的安排。
但是关于迷你百万财主来说，投资居品的“专属性”可能令他们难以抵御。
DBi计议创举东谈主Beer默示，使用一些对冲基金计策，举例多重计策不错提供“神奇的漫步投资”，其他计策莫得这种平正。 “世俗东谈主可能无法永别可靠的基金和高风险基金，尤其是那些知名度很高的基金”。
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连累剪辑：丁文武