黄金往来提示：金价险守100日均线，鲍威尔“投阱下石”，警惕进一步下行风险

发布日期：2024-11-15 08:54    点击次数：114

（原标题：黄金往来提示：金价险守100日均线，鲍威尔“投阱下石”，警惕进一步下行风险）

汇通财经APP讯——周五（11月15日）亚市早盘，现货黄金窄幅颠簸，面前交投于2566.10好意思元/盎司。金价周四探底回升，因为受到好意思元刚劲反弹的打压，早些时候一度失守100日均线，创近两个月新低至2536.68好意思元/盎司，但其后受到逢低买盘复旧，金价收盘跌幅收窄，收报2564.51好意思元/盎司。但需要提示的是，好意思联储主席鲍威尔在最新的话语中传递“无需仓促降息”的信号，市集对好意思联储12月降息预期快速降温，好意思元指数守护强势，守在逾一年高位近邻，好意思债收益率也守护坚挺，金价后市可能濒临进一步下行风险。据CME“好意思联储不雅察”，好意思联储到12月守护刻下利率不变的概率为41.3%，累计降息25个基点的概率为58.7%，而前一天降息25个基点的概率为82.5%。本往来日还将出炉好意思国10月零卖销售月率（俗称“恐怖数据”），投资者需要要点关怀。另外，属意好意思国10月工业产出月率和好意思联储官员的话语，亚洲时段还需属意中国10月社会毁坏品零卖总和年率和中国10月限制以上工业增多值年率。鲍威尔称好意思国经济刚劲，好意思联储无需仓促降息好意思联储主席鲍威尔周四暗示，经济握续增长、行状市集端庄以及通胀率仍高于2%的方向意味着联储无需仓促降息，不错沉想熟虑。鲍威尔指出，他和其他方案者仍然觉得通胀“处于向2%贴近的可握续说念路上”，这将允许好意思联储 "跟着本事的推移将货币战略转向更为中性的设定"。他的这番话语与金融市集继续形成的预期相一致，即来岁降息次数将少于方案者之前的预期。但鲍威尔在达拉斯联储的一次行径上暗示， "并莫得预设"降息门径，他还补充称，"经济并莫得发出咱们需要仓促降息的任何信号。咱们面前看到的经济实力让咱们有才气严慎作念出决定"。好意思联储方案者和投资者正在评估好意思国经济握续走强以及当选总统特朗普政府经济议程的不细目性，尤其是减税、关税和打击外侨等方面的议程，可能会若何影响经济增长和通胀。鲍威尔的话语收尾后，较短期国债收益率上升，往来员削减对好意思联储将如发轫预期的那样在12月会议上进一步降息25个基点的押注。鲍威尔在问答门径中暗示，天然好意思联储使命主说念主员可能会运转评估特朗普在竞选中提议的关税等提议可能产生的影响，但这需要本事来相识，而况在新的法律或行政令出台之前不会变得很轩敞。“在咱们看到本色战略之前，不会有明确的谜底，”鲍威尔说，“我不想猜测......咱们距离新政长途任还有几个月的本事。”尽管如斯，他如故指出，面前的经济景况与八年前特朗普运转第一任期时不同，那时的通胀率更低，经济增速更慢，分娩率也更低。鲍威尔说，从更无为的道理上讲，面前的场所本色上 "相等好"。经济的刚劲推崇包括：恬逸率仍保握在4.1%的低水平；经济增终年率达到鲍威尔称之为 "刚劲"的2.5%，仍高于好意思联储推测的趋势增长率；可主管收入增多带动了毁坏开销；以及企业投资继续增长。关联词，要津通胀野心仍高于方向。10月个东说念主毁坏开销(PCE)物价指数尚未公布，但鲍威尔暗示，从最近公布的纳入PCE物价指数计较的数据来看，10月PCE同比涨幅可能为2.3%，中枢PCE同比涨幅可能为2.8%，纠合第四个月停滞不前。往来员瞻望好意思联储将在12月17-18日的会议上再次降息25个基点，但特朗普赢得大选和通胀率握续保握在高位使他们瞻望来岁的降息次数将少于方案者之前的预测，而况12月降息预期也曾权臣下落。鲍威尔暗示，联储仍对通胀握续回落的程度有信心，但在监测住房资本等方面时也将保握警惕。通胀的主要方面 "也曾回到了更接近咱们方向的水平"。咱们正在密切不雅察，以确保它们如实如斯，"他说。"通胀率更接近咱们 2% 的恒久方向，但尚未达到。"分析师：鲍威尔的言论给曩昔相等乐不雅的降息出息泼了一盆冷水骏利亨德森投资的多元资产群众主管Adam Hetts指出，鲍威尔的言论给曩昔相等乐不雅的降息出息泼了一盆冷水。关联词，咱们不可想天然地觉得通胀和行状处于均衡状态，因此这仅仅对经济发出了一个饱读动东说念主心的信号。Adam Hetts暗示，市集连接对终局利率进行再行订价，这拦截了大选后的涨势。市集仍有高涨空间，但面前它要面对更高的终局利率和恒久公债收益率。MURPHY & SYLVEST市集策略师、高等资产参谋人PAUL NOLTE觉得，鲍威尔的鸽派程度比华尔街的预期要低一些，这亦然咱们面前看到标普500指数回落的原因之一...但曩昔两天出炉的解说很难让东说念主变得超等鸽派，包括毁坏者物价、分娩者物价和一周初请恬逸金东说念主数。这些数据标明，行状增长依然可不雅，通胀具有粘性且仍高于2%的方向。LPL金融公司首席群众策略师QUINCY KROSBY指出，鲍威尔传达了一个市集不想听到的音讯，但这个音讯在最新的毁坏者物价指数(CPI)解说中已了了地推崇出来，即好意思联储还不可告示抗通胀斗争获得得胜。QUINCY KROSBY暗示，对CPI解说的各式解读标明，有一些东说念主觉得好意思联储可能会在12月降息，而另一批东说念主则教养说，通胀年率上升标明通胀下行的趋势正在失去能源。尽管不错想到，通往物价褂讪的临了一英里可能会崎岖挣扎，但鲍威尔再次提示市集，好意思联储不会知足他们想要一系列降息的愿望，天然除非行状市集恶化--而市集天然不但愿出现这种情况。好意思联储巴尔金：在告示抗通胀步履也曾获得得胜时将愈加严慎里奇蒙联邦储备银行总裁巴尔金(Thomas Barkin)周四暗示，工会就高水平薪资与资方达成合同以及关税行将上调的可能性等不细目性身分，可能会让好意思联储官员在告示抗通胀步履也曾获得得胜时愈加严慎。巴尔金在Real Estate Roundtable上发表话语时说，"在告示得胜方面，沉想熟虑、按序渐进、系统且丝丝入扣......并不是一个造作的判断，因为你可能会濒临来自工资、关税等方面的资本压力......另一方面，你也不可冷落那些令通胀下落的身分"。巴尔金莫得就他是否传颂在好意思联储12月战略会议上再次降息表态。好意思国10月分娩者物价加快高涨，通胀回落程度停滞不前再添新迹象好意思国分娩者价钱在10月回升，受投资组合搞定和机票价钱等服务资本上升影响，这是通胀回落程度停滞不前的另一个迹象。周三公布的数据显现，10月毁坏者通胀率基本握平。该数据那时并未编削好意思联储将鄙人月第三次降息的不雅点，但促使经济学家瞻望10月个东说念主毁坏开销(PCE)物价指数将会上升。好意思联储追踪 PCE 物价指数来评估2%通胀方向收场的情况。上周初请恬逸金东说念主数降至六个月低点，这标明10月行状增长一刹放缓是一种反常征象，加上外界瞻望行将上任的特朗普政府将对入口商品多量征收关税，经济学家暗示，好意思联储2025年的降息次数可能少于方案者在9月瞻望的四次。 好意思银证券好意思国经济学家Stephen Juneau说：“咱们仍瞻望好意思联储将在12月降息25个基点，但鉴于经济行径的韧性和坚毅的通胀，风险似乎倾向于更浅的降息周期。” 好意思国劳工部劳工统计局称，10月最终需求分娩者物价指数(PPI)环比高涨0.2%，9月上修至高涨0.1%，前值为握平。10月PPI环比涨幅与经济学家的预期一致。10月PPI同比高涨2.4%，9月高涨1.9%。10月中枢PPI环比高涨0.3%，同比高涨3.5% 10月服务价钱环比高涨0.3%，9月高涨0.2%。投资组合搞定费激增3.6%，占服务资本涨幅的三分之一以上。这反应了创记录的股市价钱。 好意思国政府周三解说，10 月毁坏者物价指数(CPI)纠合第四个月环比高涨0.2%，而中枢CPI纠合第三个月高涨0.3%。 PPI数据公布后，经济学家将10月中枢PCE物价指数环比涨幅预期上调至0.28%-0.32%。这高于CPI数据公布后的0.2%-0.26%。9月中枢PCE通胀率环比上升0.3%。 市集瞻望10 月PCE物价指数同比高涨2.8%，而此前三个月的同比涨幅均为 2.7%。瞻望狂放 10 月的三个月，中枢通胀年率将从 9 月的 2.3% 上升至 2.9%。 摩根大通经济学家Michael Hanson暗示："经济握续往常化以及劳能源市集趋于更好的均衡，将使中枢 PCE 通胀率在明天几个季度回到慢慢下行的轨说念，尽管来岁关税大幅上调的可能性给这一出息带来了一些上行风险。” 好意思国劳工部在另一份解说中说，狂放11月9日当周，初度恳求各州恬逸赞成的东说念主数减少了4000东说念主，经季节性转化后为21.7万东说念主。恬逸赞成金恳求阐彰着示，狂放11月2日当周，反应招聘情况的续请恬逸金东说念主数减少1.1万东说念主，经季节性转化后为187.3万东说念主，这主要反应了飓风形成的影响正在减轻。 Santander U.S. Capital Markets首席好意思国经济学家Stephen Stanley说："莫得迹象标明裁人东说念主数握续回升续受特朗普往来影响，好意思元保握强势好意思元兑主要货币周四走强，盘中创下一年新高，并纠合第五个往来日高涨，连接受特朗普赢得大选将重返白宫以来市集的预期鼓动。市集瞻望，行将上任的特朗普政府将征收商业关税、收紧外侨战略并加深赤字，这些措施被觉得会刺激通胀。爱迪生征询公司（Edison Research）周三瞻望，当选总统地方的共和党将在1月上任后端正国会参众两院，这将赋予他鼓动其议程的无为权益。特朗普当选后，市集一直在关怀他的任命，并觉得他不会在竞选方向上和谐，无论是关税如故中国问题，渣打驻纽约的G10外汇策略主管Steven Englander暗示，"市集觉得，他将连接实行他快活要作念的所有事情。"好意思国劳工部周四解说称，10月份好意思国分娩者价钱有所回升，而此前一天的数据显现，上个月毁坏者通胀握稳。好意思国劳工部称，上周好意思国初请恬逸金东说念主数下落，标明劳能源市集刚劲。好意思元指数周四高涨0.36%至106.85，此前最高波及107.07，为2023年11月初以来最高。好意思元的强势对金价压制彰着，尽管金价面前守住了100日均线复旧，但下步履能依然较强，投资者需要防备金价的进一步下行风险。天然，金价在8月20日高点2561.58近邻复旧较强，需连接关怀该位置近邻的逢低买盘情况。（现货黄金日线图，开始：易汇通）北京本事07:43，现货黄金现报2566.87好意思元/盎司。